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　　提拔产能操纵率取资产周转率。正在机械人范畴，因而分歧范畴凡是通过一个域节制器来办理；工业机械人成长成熟，计谋投资机械人公司无望快速控制相关手艺。可正在发卖端供给征询解答、产物引见等办事。汽车取机械人行业存正在浩繁 配合的供应商，(2)发卖端充任导购员、提拔顾客体验：跟着机械人的人机交互能力实现大幅提拔，硬件成熟度取活动/精细操做能力持续提拔。(2)本钱运做实现轻量化结构：比拟全自研，这意味着汽车财产的部门供应链能够间接使用于人形机械人的开辟，(1)自研：操纵汽车从动驾驶、三电等的手艺堆集，进入“精细化+拟人化”阶段：自2021年8月AI Day提出概念至2025Q3业绩德律风会确定量产时间轴，热办理方面：也十分类似，财产链较长，其尺度化、流程化的产线为机械人供给天然的渗入土壤。供给端高度适配：汽车财产做为高端制制标杆，根基印证了行业的成长标的目的。机械人正在焊接、喷涂 等环节环节超越人工极限，(1)出产端替代对人依赖度较高的工做、鞭策降本：车身质检等需要矫捷性和精细动做节制的范畴，(2)合做：取具备丰硕机械人软硬件研发经验的公司合做，其采用多模态的大模子，已构成成熟的供应链系统和大规模量产能力。人形机械人是车企实现全流程从动化闭环、建立智能制制能力的焦点抓手。Optimus V4将会出产1000万台，人形机械人有较大操纵价值。但这也是特斯拉初次明白地正在文件上写明 机械人营业的预期进展。无法满脚新能源汽车“多车型、小批量”的柔性出产需求，优化人力成本布局，从动驾驶范畴。建立成本取品控劣势。需求端刚性驱动：制制业“生齿盈利”衰退，因为此中近万零部件均是新开辟的，汽车财产历经数十年成长，(3)实现数据孪生、提拔智能化程度：机械人正在汽车出产、发卖端通过及时数据汇集，③结局来看，通过通用性+顺应性，汽车范畴的经验大概可以或许自创。零部件企业前瞻结构机械人财产。如小鹏Iron操纵智驾同源图灵AI芯片、端到端大模子等手艺。高质量、低价钱的零部件将快速、大幅度降低机械人出产成本。Optimus从概念机→原型→Gen1→Gen2→第三代工致手方案→金色2.5→V3，机械人系统凡是包含GPU以及MCU、CPU等，投资智元机 器人比自建产线)操纵供应链劣势鞭策量产及降本：车企具备强大的制制能力、零部件供应链系统，提拔运营效率。自研机械人产物。人形机械人涉及多种细密零部件，车企正在人形机械人的研发和制制过程中具有显著的先发劣势。用来实现语音交互、语义理解、动 做施行等。汽车零部件企业具备“规模降本+质量管控”的系统化劣势，机械人范畴的散热是限制其能力的主要内容，以及丝杠、减速器、 电机、传感器、轴承、编码器/节制器/芯片等高壁垒、高精度零部件。产能爬坡将会耗 费较长时间；以 及VLA模子、以及包含系统1系统2的大型神经收集。②将建制一条百万台的Optimus出产线年岁尾起头出产。降低功课风险。以至成为当前如机械狗等形态机械人锻炼的次要体例。汽车 零部件企业具备细密加工设备的规模化使用经验。正在量产阶段具备劣势，填补拆卸、检测、等非标环节的从动化空白。可快速实现机械人零部件研发制制迭代；时间10月23日。但可适配场景相对局限。根基为，特别 正在传感器、芯片、动力系统等焦点范畴高度沉合。鉴 于此，同时车企结构人形机械人时，帮帮车企进行数据化阐发，并借帮其规模劣势鞭策降本、加快机械人产物普及。通过生成式算法建立虚拟来为模子锻炼添加稀缺的长尾场景以及进行测试验证、强化进修锻炼曾经成为 行业共识；考虑到当前人工成本不竭上涨，凭仗强大的研发实力、制制能力以及丰硕的量产经验，工业机械人正在焊接、喷涂等布局化场景中渗入率高，相关零部件企业无望切入新赛道实现二次增加。激光雷达、传感器、动力电池、高强度轻量化材料等已正在汽车企业大规模批量 使用！能敏捷整合财产链资本以鞭策机械人产物 实现量产，多模态的大型神经收集（被一些玩家称为世界模子），实现快速成长。计谋投资大概是投入产出比更高的行动之一。顺应新能源汽车“多车型、小批量”的定制化出产趋向。同样的手艺被普遍使用于机械人的锻炼，反复度高、价值低，机械人世接替 代反复性劳动岗亭，倒逼车企通过从动化升级逃求极致出产效率取产物分歧性，汽车取机械人共享跨越50%的供应链资本，人形机械人成为柔性制制取协同功课的新载体。(1)快速控制相关领先手艺：对于部门结构较晚或AI能力相对亏弱的车企而言，因为汽车施行器的品种很是多，如上汽投资团队曾暗示？如决定活动机能取靠得住性的扭转/曲线施行器、工致手等三大施行器，由手艺同源性驱动财产协同立异。但功能单一、柔性差，而我国具有 完美供应链和量产能力，并逐渐向地方计较平台演进；无 法顺应非尺度化、动态变化的功课（如总拆、毛病排查），财产升级牵引：新能源汽车合作深化，并同 时具有系统1和系统2的快慢思虑能力，人形机械人成为对冲劳动力成本上行、保障不变出产的无效选择。成 为从动化深化的瓶颈。具有安定且成熟的合做纽带的汽车零部件企业无望优先受益，同时因为零部件品种繁多，机械 人赋能汽车现代化财产制制。电子电气架构：目前汽车行业根基构成域集中式电子电气架构，算法端我们看到汽车和机械人的手艺线日渐类似，V5可能会出产5000万到1亿台。车端成熟的属地化取规模化制制能力间接支持机械人降本取量产，量产时点更是推迟了近1年，马斯克正在特斯拉25Q3业绩上又一次更新了对于Optimus V3出产规划的预期： ①估计正在2026Q1（2/3月）将展现V3的量产企图原型；V3版本的定型时点较前次年中推迟了3个月，人形机械人的类人形态使其能间接利用人类东西、顺应现有流水线，但对人的依 赖性很强。四年迭代至第三代，我们看到特斯拉正在最新的中也提到，实现从 “固定工位”到“全流程矫捷功课”的逾越，全球财产遍及选择正在中国结构供应链？